Caminhada aleatória Tempo real após horas Pre-Market News Resumo de citações de resumo Citação Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que uma vez que você faça sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Random andar com deriva Real-Time After Hours Pre-Market News Citação de Flash Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. 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BREAKING DOWN Random Walk Theory Um seguidor da teoria de caminhada aleatória acredita que é impossível superar o mercado sem assumir riscos adicionais. Os críticos da teoria, no entanto, afirmam que as ações mantêm as tendências de preços ao longo do tempo, ou seja, que é possível superar o mercado selecionando cuidadosamente os pontos de entrada e saída para os investimentos em ações. Mercados eficientes são aleatórios Esta teoria levantou um monte de sobrancelhas em 1973, quando o autor Burton Malkiel escreveu A Random Walk Down Wall Street. O livro popularizou a hipótese do mercado eficiente, uma teoria anterior apresentada pelo professor William Sharp da Universidade de Chicago. A hipótese de mercado eficiente diz que os preços das ações refletem totalmente todas as informações disponíveis e as expectativas, portanto os preços atuais são a melhor aproximação do valor intrínseco de uma empresa. Isso impossibilitaria que alguém explorasse estoques de preço errado de forma consistente, porque os movimentos de preços são em grande parte aleatórios e impulsionados por eventos imprevistos. Sharp e Malkiel concluíram que, devido à aleatoriedade de curto prazo dos retornos, os investidores estariam melhor investindo em um fundo bem-diversificado gerenciado passivamente. Em seu livro, Malkiel teorizou que um macaco com os olhos vendados jogando dardos em uma página financeira dos jornais poderia selecionar um portfólio que faria exatamente o mesmo que um cuidadosamente selecionado por especialistas. Entrar em Dart-Throwing Monkeys Em 1988, o Wall Street Journal criou um concurso para testar a teoria de caminhada aleatória Malkiels, criando o Concurso anual de dardos do Wall Street Journal, colocando investidores profissionais contra dardos para a supremacia de escolha de ações. Os membros da equipe do Wall Street Journal desempenharam o papel de macacos lançadores de dardos. Depois de 100 concursos, o Wall Street Journal apresentou os resultados, que mostraram que os especialistas ganharam 61 das competições e os dardos ganharam 39. No entanto, os especialistas só conseguiram vencer o Dow Jones Industrial Average (DJIA) em 51 concursos. Malkiel comentou que os picaretas dos peritos foram ajudados pelo salto da publicidade no preço de um estoque que tende a ocorrer quando os peritos do estoque fazem uma recomendação. Os defensores da administração passiva afirmam que, como os especialistas só conseguiam vencer o mercado metade do tempo, os investidores prefeririam investir em um fundo passivo que cobra taxas de administração muito mais baixas.
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